文 | 财经无忌开云体育，作家 | 萧田

好意思国"平等关税"政策如脱色记重拳，在全球商场掀翻波翻浪涌。

4 月 6 日起，好意思股期货暴跌、多国股市熔断、原油黄金价钱剧烈轰动，贸易保护想法激发的错愕情谊赶紧彭胀。

这场由特朗普政府主导的关税"赌局"，不仅恫吓苹果等跨国企业的生计逻辑，更将激发全球产业链、供应链大幅重组及一系列附带效应。

而一个更深切的问题也随之而来，当寒流来袭，中国将何去何从？

4 月 8 日，巨擘媒体发声，在那篇《围聚元气心灵办好我方的事》的著述中，就提到要将压力变成能源，加速构建新的发展形状，推进高质地，促进经济结构诊治的政策机遇。

实质上，中国的经济早依然进入一场淘汰与更生的涅槃重构，中国供应链也早依然在步履。

新能源车汽车、东谈主形机器东谈主、低空经济 ...... 这几年，经济的增长正在开启动能援助。正如经济学家熊彼特所言，摧折旧的，创造新的。

冲突与重建之下，这些产业背后既是中国供应链的涌动，亦然中国供应链韧性实足的发扬。

" 21 世纪的竞争不再是企业和企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争"。这是英国闻名供应链照看巨匠马丁 · 克里斯托弗在 1992 年下的判断。

时于本日，这一结论应该变成"国度之间的竞争已逐步滚动为产业链之间、产业集群之间的竞争。"

1、"果链"回身智能汽车

2024 年的中国汽车工业交出了一份震撼寰球的成绩单：全年汽车产销量突破 3100 万辆大关，新能源汽车产销量一语气十年蝉联全球首位。

这份成绩单不仅是一组冰冷的数字，更是一个制造业大国向智造强国改换的期间钤记，亦然一场正在改变全球产业形状的静默翻新——

以智能驾驶、智能座舱、车联网等为代表的前沿时候不停突破，推进我国汽车产业从"电动化"向"智能化"全面转型。

特斯拉的马斯克说，智能汽车实质上是一台"带轮子的推断机"。这对本就服务于推断机产业的企业来说，是个极为符合的转型标的。

尤其是"果链"，在 A 股商场领有着像立讯精密 ( 002475.SZ ) 、蓝想科技 ( 300433.SZ ) 、歌尔股份 ( 002241.SZ ) 等被股民们耳闻目染的千亿市值企业。但历久以来，他们成于苹果，又依赖于苹果——卓绝 70% 的收入一度都来自于加州苹果公园的订单。同期，果链企业与苹果亦然一荣俱荣，一损俱损。

苹果的逆境，也成为了果链企业的逆境。

险些在 2015 年傍边，一批又一批的手机代工企业启动走入新能源汽车范畴。它们将新能源汽车列为主业，放到新的政策高度。

有兴致的是，果链上的创业者中有三位知名的中国女强东谈主——王来春、曾芳勤、周群飞，她们死后的立讯精密、领益智造和蓝想科技亦然完成跨界转型的茅头兵。

立讯精密董事长王来春曾明确抒发了在造车上疼痛的决心：攥紧契机拼进全球最初 Tier1。

为了罢了这一贪图，立讯精密在汽车板块动作常常——先是在湖北麻城、安徽宣城、江苏盐城、河北保定等地密集布局汽车居品产能，后又入股奇瑞造车，收购汇注科技（一家挑升作念定制电线互联有规划的供货商）。旧年，立讯还收购了德国老牌车企汽车线束企业莱尼公司。

当今，立讯精密依然成为汽车零部件一级供应商，汽车居品包括汽车线束、贯串器、智能座舱、智能驾驶等。财报披露，立讯精密的汽车业务板块发扬亮眼：2024 年半报披露该业务营业收入占总营收的 4.59%，营业收入为 47.56 亿元，同比增长 48.30%。

图源：立讯精密 2024 半年报

领益智造 ( 002600.SZ ) 则在 2020 年建议要进入新能源汽车范畴，次年就迈出了第一步，将主营汽车类电子组件的浙江锦泰电子有限公司收入囊中。

曩昔年报披露，领益智造新能源汽车板块的居品包括能源电板电芯、铝壳、盖板、转接片和软贯串等，主营精密结构件居品，其卑劣对应锂电板和汽车行业。2021 年汽车居品罢了收入 44367.03 万元，同比增长 141.54%。

不久前，领益智造还并购了江苏科达，后者是一家坐褥销售汽车姿色板、副姿色板、门护板、立柱等居品的汽车零部件公司。这也意味着，领益智造的汽车"第二弧线"又往前跨出了一大步。

蓝想科技遴荐在新能源汽车智能座舱以及相近结构件发力，居品消失了车载中控屏、姿色盘组件、B 柱、C 柱、智能座舱披露屏组件、车载遁入件、车身结构件、后视镜、导航仪和充电桩等多个范畴。

当今，蓝想科技已与卓绝 30 家国表里新能源及传统豪华汽车品牌建立配合联系，特斯拉和小米汽车背后都有其身影。

除此之外，"果链"上其他资深厂商也相似杀入汽车产业链。

闻泰科技 ( 600745.SH ) 将营收重点放在了汽车电子范畴，收购全球知名半导体公司安世半导体，试图在车用半导体范畴大施拳脚；欧菲光也涉水智能汽车范畴，团结本人在光学模组范畴的上风，将重点放在 ADAS、车身电子上 ......

某种程度上，智能汽车为果链怒放了更精深的商场，而果链们的集体回身，反过来又在无形之中积极和正向的推进汽车电子产业"裂变"，加速中国汽车电动化、智能化进度，助其辞寰球汽车工业的竞争中从量变走向质变。

2、中国制造可造车也"造东谈主"

从好意思国波士顿能源首款东谈主形机器东谈主 Atlas 亮相，到宇树科技机器东谈主驱散绢走红，从特斯拉 Optimus 在工场里愚顽地分拣电板，到优必选 Walker S1 在比亚迪、祯祥汽车工场里忙前忙后，东谈主形机器东谈主产业流程数十年发展，依然来到了生意化前夕。

东谈主形机器东谈主被誉为"东谈主工智能的终极载体"，因领有更闲居的应用场景得当性，其价值不仅在于替代重复性做事，更在于重构坐褥力范式。

是以，东谈主形机器东谈主也成为东谈主工智能、高端制造、新材料等先进时候竞争的新高地，将深刻变革东谈主类坐褥生活形势，重塑全球产业发展形状。

在这场全球顶尖高技术的竞赛中，中国制造势必不会缺席。

特斯拉当作新能源汽车范畴的杰出人物，早在几年前就推出了东谈主形机器东谈主 Optimus。马斯克放话，未来特斯拉的重点将倾向于东谈主形机器东谈主，旨在早日罢了大限度量产。

国内车企也不甘逾期，小鹏汽车、广汽、比亚迪、奇瑞、小米、赛力斯、上汽、长安、东风等十多家车企也渐次入局，纷纷在东谈主形机器东谈主范畴发力。

车企之是以如斯热衷于进入东谈主形机器东谈主赛谈，其原因与入局飘舞汽车范畴类似：一方面是看到行业的未来后劲和价值；另一方面，"时候同源、产业重合、商场交汇"是其中枢驱能源。

不错说，东谈主形机器东谈主与智能汽车在时候层面上具有高度同源性。从供应链角度来看，制造汽车和制造机器东谈主有着大批的供应链肖似，也存在着这么一条产业链的涌动。

以三花智控 ( 002050.SZ ) 为例，其早已侍从特斯拉的脚步进入东谈主形机器东谈主零部件制造智力，其中的挫折原因是汽车和东谈主形机器东谈主的零部件产业链高度重合。

2023 年年报披露，三花智控说起公司启动布局东谈主形机器东谈主产业链建立机器东谈主扩充器等零部件的坐褥基地面貌，总投资不低于 38 亿。

所谓扩充器，主若是在得到指定信号后协同机器东谈主各大小关键完成其需要作念的动作。机器东谈主减慢器当今是机器东谈主产业链中价值最高的存在，亦然东谈主形机器东谈主能罢了东谈主体一般丝滑动作的中枢部件之一。这次切入东谈主形机器东谈主产业链让公司市值平直顺利突破 1300 亿元。

与此同期，当作全球汽车零部件行业 100 强的中鼎股份 ( 000887.SZ ) ，近期也常常发布对于跨界机器东谈主的信息。

公告披露，中鼎股份与五洲新春围绕"东谈主形机器东谈主部件总成居品范畴伸开配合"，与众擎机器东谈主围绕"东谈主形机器东谈主有关居品伸开配合"，中鼎股份子公司睿想博机器东谈主与埃夫特在"具身智能、机器东谈主范畴内进行创新配合"。

值得一提的是，东谈主形机器东谈主具有"大脑、小脑、肢体"三大中枢关键时候，其中"肢体"部分是制造密集型，触及到减慢器、伺服系统、限度器三大中枢零部件，还不错再往下进一步细分。

仅以具体的滚柱 / 滚珠丝杠范畴为例，国内一批异业玩家早早入局，如汉江机床、南京工艺、凯特精机。固然，还有一批新公司进入研发，介入该赛谈，包括中坚科技、贝斯特、恒立液压、鼎智科技、北特科技、双林股份、新剑传动等。

中国工信部将东谈主形机器东谈主定位为"颠覆性时候"，并指出到 2027 年，其要成为挫折的经济增长新引擎。

这一定调与缱绻很重磅，意味着东谈主形机器东谈主有望成为新能源汽车之后挫折的产业。对于中国制造而言，凭借着历久以来所变成的供应链上风，有望将这一宏伟蓝图加速落地。

3、从"立起来"到"飞起来"，罢了领跑

2021 年，"低空经济"初度被纳入《国度玄虚立体交通网缱绻摘录》，随后在 2023 年被定位为政策性新兴产业，并在 2024 年被初度写入政府责任叙述，再到多个场地政府接踵出台有关政策，"低空经济"俨然成为了频年来最热点的范畴之一。

在这么的大配景下，"飘舞汽车"当作低空经济的中枢载体，成为了现时炙手可热的新赛谈，诱骗着宽阔车企和科技企业纷纷扎堆涌入。

本年 1 月，小鹏汽车旗下的小鹏汇天，在北好意思 CES 上展示了其分局势飘舞汽车"陆地航母"，并晓示已成绩卓绝 3000 台超前预订订单；广汽集团旧年 12 月崇敬发布全新飘舞汽车品牌"高域 /GOVY "，并发布该品牌首款居品 AirJet。

"陆地航母"飘舞体在 CES 现场静态展示图源：小鹏汽车官网

祯祥集团也发扬活跃，不仅收购了全球首家飘舞汽车企业好意思国 Terrafugia 公司，其旗低品牌沃飞漫空自研的 AE200 型倾转旋翼构型 eVTOL 考证机，也依然于旧年 10 月凯旋完成了公开演示飘舞。

此外，还有包括奇瑞、长安、丰田、民众、戴姆勒、保时捷等不少车企也在捏续跟进飘舞汽车布局，以期在这一新兴产业中占据先机。

相似地，从"立起来"到"飞起来"，背后中国制造的产业链和供应链也启动了涌动。

芯动联科 ( 688582.SH ) 是一家专科从事陀螺仪和加速计传感器的企业，其居品主要面向战术级和导航级商场，闲居的散布于机器东谈主、汽车智能驾驶范畴。频年来，伴跟着低空经济的火热，其将重点也放在了无东谈主驾驶飞机上。

因为 MEMS 传感器（陀螺仪和加速计等）主要推断加速率和角速率，因此，飘舞汽车也将带动 MEMS 传感器需求大幅高潮，而芯动联科当作国内少数梗概量产且性能接近行业龙头的厂商，将充分受益。

当作国内电机行业的龙头企业，卧龙电机此前的电机居品依然进入了小鹏、比亚迪等主流车企的供应链。而低空飘舞器的中枢能源系统是电驱动也离不开电机，这意味着卧龙又有可能成为低空经济行业头部企业的供应商。

此外，更挫折的是，岂论是新能源车汽车的快速普及，如故东谈主形机器东谈主的量产加速，亦或是低空经济应用场景的不停拓展，当作中枢能源，电板性能也平直决定了东谈主形机器东谈主的续航、负载能力和反映速率。

全固态电板凭借其在安全性和续航能力上的显贵上风，或将成为未来智能征战范畴的中枢时候之一。

本年以来，各大锂电和新能源汽车企业纷纷传来固态电板研发与应用的最新进展。中国固态电板产业化要领显贵加速，展望在 2025 年罢了半固态电板量产，2026 年装车应用，进而在 2027 年全面进入全固态电板量产阶段。

时候不错颠覆生意模式，但改变不了商场限定。唯有供应链纠正才能改变传统的坐褥形势和经济运行机制，推进坐褥成分的流动和诈欺，提高资源建设率。显贵普及经济运行水和善后果。

供应链之争长久有一条暗线——那便是中好意思竞争。

从贸易战到芯片战，再到各式战，从国度而言，中国制造长久莫得输的根柢原因恰是靠的供应链高卑劣精深邻接的"贯串力"。

供应链强，则国度经济强。

供应链就像是一层一层的洋葱头，里三圈外三圈缠绕在通盘，不成偏废。只消皆全的工业门类，才梗概有填塞高的后果。

中国事规划国工业分类目次里，唯独领有全部 41 个工业大类和 666 个小类的国度。尽管往细里看，许多中国制造还无法罢了，也很容易被断供。

然则，如果从供应链的贯串力来看开云体育，门类皆全恰巧不错相互镶嵌，变成高效供应链。这亦然中国产业中枢竞争力所在。